Hollanda'da Sirkete Ortak Olmak

Hollanda'da Sirkete Ortak Olmak: Genel Bakis

Hollanda'da sirkete ortak olmak, Avrupa pazarina giris icin etkili bir stratejidir. Mevcut bir Hollanda sirketine hissedar olarak, sifirdan sirket kurmaya kiyasla hazir bir is altyapisina, musteri portfoyune ve marka degerine sahip olabilirsiniz. Hollanda'nin esnek sirket hukuku, yabanci yatirimcilarin Hollanda sirketlerine kolayca ortak olmasina olanak tanimaktadir.

Hollanda'da Besloten Vennootschap (B.V.) yapisindaki sirketler, hisseleri devir yoluyla ortaklik imkani sunar. Bu surec, Turk yatirimcilar ve girisimciler icin de aciktir. Ancak hisse devri ve ortaklik sureci, belirli yasal prosedurler ve noter islemleri gerektirmektedir. Bu rehberde, Hollanda'da bir sirkete ortak olma surecini tum boyutlariyla ele alacagiz.

Hollanda'da Ortaklik Yollari

Hollanda'da bir sirkete ortak olmanin bircok farkli yolu bulunmaktadir. Is hedeflerinize ve bütçenize gore en uygun yontemi secebilirsiniz:

1. Mevcut Hisselerin Satin Alinmasi (Hisse Devri)

En yaygin ortaklik yontemi, mevcut hissedarlardan hisse satin almaktir. Bu durumda:

• Mevcut bir hissedar, hisselerinin tamamini veya bir kismini size devreder.
• Devir islemi Hollanda'da noter huzurunda gerceklestirilir.
• Hisse degeri, taraflar arasinda muzakere ile belirlenir.
• Ana sozlesmedeki (statuten) on alim hakki (voorkeursrecht) ve devir kisitlamalari kontrol edilmelidir.

2. Yeni Hisse Ihraci (Emisyon)

Sirket, mevcut hisselere ek olarak yeni hisseler ihrac edebilir:

• Genel kurul karari ile yeni hisse ihraci onaylanir.
• Yeni hisseler belirli bir bedel karsiligi size tahsis edilir.
• Sirketin sermayesi artar, mevcut hissedarlarin paylari oransal olarak duser (dilüsyon).
• Bu yontem genellikle sirketin sermaye ihtiyaci oldugunda tercih edilir.

3. Holding Yapisi ile Ortaklik

Daha karmasik yapilanmalarda, kendi Hollanda B.V.'niz uzerinden baska bir B.V.'ye ortak olabilirsiniz. Bu holding yapisi, vergisel avantajlar saglar:

• Deelnemingsvrijstelling (istirak muafiyeti): Holding sirketinizin, baglo sirketinden aldigi temettüler ve hisse satis kazanclari vergiden muaf tutulabilir.
• Bu muafiyet icin en az %5 hisseye sahip olmaniz gerekmektedir.
• Holding yapisi, risk yonetimi ve varlik korumasi acisindan da avantajlidir.

Holding yapisi olusturma hakkinda detayli bilgi icin ilgili sayfamizi inceleyebilirsiniz.

Hisse Devri Sureci: Adim Adim

Hollanda'da B.V. hisse devri sureci, Hollanda hukukuna gore belirli adimlari takip etmelidir:

Adim 1: Due Diligence (Durum Tespit Incelemesi)

Bir sirkete ortak olmadan once kapsamli bir due diligence incelemesi yapilmalidir. Bu inceleme su alanlari kapsar:

• Finansal due diligence: Sirketin mali tablolari, borc durumu, nakit akisi ve karliligi incelenir.
• Hukuki due diligence: Sozlesmeler, davalar, fikri mulkiyet haklari ve lisanslar gozden gecirilir.
• Vergisel due diligence: Vergi yukumlulukleri, gecmis beyannameler ve potansiyel vergi riskleri degerlendirilir.
• Operasyonel due diligence: Is modeli, musteri yapisi, calisan sozlesmeleri ve pazardaki konum analiz edilir.

Adim 2: Deger Belirleme (Waardering)

Hisselerin adil piyasa degerinin belirlenmesi kritik oneme sahiptir. Yaygin degerleme yontemleri:

• Net varlik degeri: Sirketin toplam varliklari eksi borc degerine gore hesaplama.
• Indirgenmis nakit akisi (DCF): Gelecekteki nakit akislarinin bugunki degeri uzerinden hesaplama.
• Karlilik carpani: Yillik kar veya EBITDA uzerinden sektor carpanlari ile hesaplama.
• Piyasa karsilastirmasi: Benzer sirket satislarinin analizi ile karsilastirmali degerleme.

Adim 3: Niyet Mektubu (Letter of Intent - LOI)

Taraflar arasinda temel sartlar uzerinde anlasilmasi durumunda bir niyet mektubu imzalanir. LOI genellikle su konulari kapsar:

• Devredilecek hisse orani ve bedeli
• Odeme kosullari ve zamanlamasi
• Due diligence sureci ve suresi
• Gizlilik yukumlulukleri
• Munhasirlik suresi (exclusivity period)

Adim 4: Hisse Devir Sozlesmesinin Hazirlanmasi

Hukuki danismanlar tarafindan hisse devir sozlesmesi (koopovereenkomst) hazirlanir. Bu sozlesmede su hususlar yer alir:

• Devredilen hisselerin tanimi ve sayisi
• Satis bedeli ve odeme kosullari
• Taahhutler ve garantiler (warranties and representations)
• Tazminat hukumleri (indemnities)
• Rekabet yasagi ve gizlilik hukumleri
• Kapanış kosullari (closing conditions)

Adim 5: Noter Islemleri

Hollanda hukukuna gore, B.V. hisse devri mutlaka noter huzurunda gerceklestirilmelidir. Bu zorunlu kosuldur. Noter isleminde:

• Notariele akte (noter senedi) duzenlenir.
• Satici ve alici (veya vekilleri) noter huzurunda imza atar.
• Hisse devir bedeli genellikle noter emanet hesabina (derdenrekening) yatirilir.
• Noter, hissedar siciline (aandelenregister) guncelleme yapar.

Yurt disindan islem yapilmasi gerekiyorsa, vekaletname (volmacht) ile de noter islemleri yurutulebilir. Vekaletname, Turkiye'deki Hollanda konsoloslugunda veya noter tarafindan apostil onayli olarak duzenlenebilir.

Adim 6: Resmi Bildirimlerin Yapilmasi

Hisse devri tamamlandiktan sonra asagidaki bildirimler yapilmalidir:

1. KVK bildirimi: Hissedar degisikligi KVK'ya bildirilir.
2. UBO kaydi guncelleme: Yeni nihai yararlanan sahip (UBO) bilgisi guncellenir.
3. Vergi dairesi bildirimi: Gerekli durumlarda Belastingdienst'e bildirim yapilir.
4. Banka bildirimi: Sirketin bankasina yeni hissedar bilgisi iletilir.

Ortaklik Sozlesmesi (Aandeelhoudersovereenkomst)

Hollanda'da bir sirkete ortak olurken, ortaklik sozlesmesi hazirlanmasi buyuk onem tasimaktadir. Ana sozlesme (statuten) yasal cercevyi belirlerken, ortaklik sozlesmesi hissedarlar arasindaki iliskileri daha detayli duzenler.

Ortaklik sozlesmesinde yer almasi gereken temel konular:

Karar Alma Mekanizmalari

• Genel kurul toplanti kurallari ve oy haklari
• Onemli kararlarda nitelikli cogunluk (qualified majority) gereksinimleri
• Yonetim kurulu atama ve gorevden alma proseduru
• Veto haklari ve korunmus konular (reserved matters)

Kar Dagitimi

• Temettu dagitim politikasi ve zamanlamas
• Yedek akce ayirma kurallari
• Tercihli temettu haklari (varsa)

Cikis Stratejileri

• Tag-along hakki: Cogunluk hissedarinin hisse satisinda azinlik hissedarinin ayni kosullarla satisa katilma hakki.
• Drag-along hakki: Cogunluk hissedarinin, azinlik hissedarini da satisa zorlama hakki.
• On alim hakki (voorkeursrecht): Hisse satisinda diger hissedarlarin oncelikli satin alma hakki.
• Kilitlenme suresi (lock-up period): Belirli bir sure hisse satisinin yasaklanmasi.
• Deadlock (cikma) mekanizmasi: Hissedarlar arasinda anlasamazlik durumunda uygulanacak prosedur.

Ana sozlesme hazirlama sureci hakkinda detayli bilgi almak icin ilgili sayfamizi ziyaret edebilirsiniz.

Hissedar Haklari ve Sorumlulukları

Hollanda hukukuna gore B.V. hissedarlarinin belirli haklari ve sorumlulukları bulunmaktadir:

Hissedar Haklari

1. Oy hakki: Genel kurul toplatilarinda hisse oraninda oy kullanma hakki.
2. Temettu hakki: Sirket karinden pay alma hakki (genel kurul onayina tabi).
3. Bilgi edinme hakki: Sirketin mali durumu ve isleyisi hakkinda bilgi talep etme hakki.
4. Inceleme hakki (enqueterecht): Sirketin yonetiminde usulsuzluk supheleri durumunda Isletme Mahkemesi'ne (Ondernemingskamer) basvuru hakki.
5. On alim hakki: Diger hissedarların hisse satisinda oncelikli alis hakki (ana sozlesmede belirtilmisse).
6. Tasfiye payi hakki: Sirketin tasfiyesi durumunda kalan varliklardan pay alma hakki.

Hissedar Sorumlulukları

1. Sermaye taahhüdü: Taahhüt edilen sermayenin odenmesi zorunluluğu.
2. Iyi niyet yukumlulugu: Diger hissedarlara ve sirkete karsi iyi niyetli davranma yukumlulugu.
3. Sinirli sorumluluk: Normal kosullarda sorumluluk, odenen sermaye ile sinirlidir.

Ortakligin Vergi Etkileri

Hollanda'da sirkete ortak olmak, cesitli vergisel sonuclar dogurur. Bunlari anlamak, yatirim karari icin kritik oneme sahiptir:

Temettu Vergisi

Hollanda'daki B.V.'den elde edilen temettu geliri uzerinden %26,9 oraninda temettu vergisi (dividendbelasting) uygulanir. Ancak:

• Turkiye-Hollanda cifte vergilendirme anlasmasi kapsaminda stopaj orani indirilebilir.
• Holding B.V. uzerinden ortaklik yapilmasi durumunda istirak muafiyeti (deelnemingsvrijstelling) uygulanabilir.

Hisse Satis Kazanci

%5 veya uzeri hisseye sahip hissedarlar (aanmerkelijk belang) icin hisse satis kazanci Box 2 kapsamında vergilendirilir. 2024 yili itibariyla Box 2 vergi orani:

• 0 - 67.000 Euro: %24,5
• 67.000 Euro uzeri: %33

Istirak Muafiyeti (Deelnemingsvrijstelling)

Hollanda vergi sisteminin en onemli avantajlarindan biri olan istirak muafiyeti, holding yapisi uzerinden ortaklik yapan sirketlere buyuk vergi tasarrufu saglar. Koşullar:

• En az %5 hisseye sahip olunmasi
• Hissenin pasif yatirim amacli tutulmamasir
• Baglo sirketin belirli efektif vergi oranina tabi olmasi

Bu kosullar karsilandiginda, temettü ve hisse satis kazanclari tamamen vergiden muaf tutulabilir.

Dikkat Edilmesi Gereken Onemli Noktalar

Hollanda'da bir sirkete ortak olmadan once su hususlari dikkatlice degerlendirmeniz gerekmektedir:

1. Kapsamli due diligence: Sirketin mali, hukuki ve operasyonel durumunu mutlaka profesyonel bir ekiple inceletin.
2. Ortaklik sozlesmesi: Hissedarlar arasi iliskileri duzenleyen kapsamli bir ortaklik sozlesmesi hazirlatın.
3. Cikis stratejisi: Ortakliga girerken cikis senaryolarini da planlayın.
4. Vergi planlamasi: Holding yapisi, cifte vergilendirme anlasmasi ve istirak muafiyeti gibi avantajlari degerlendirin.
5. Kulturel uyum: Hollanda is kulturunu ve ortaginizin is yaklasimini anlayin.
6. Hukuki danismanlik: Hollanda hukuku konusunda uzman bir avukattan destek alin.
7. Rekabet yasagi: Ortaklik sozlesmesindeki rekabet yasagi ve gizlilik hukümleri dikkatlice inceleyin.
8. Yonetim yapisi: Yonetim kurulundaki temsilinizi ve karar alma mekanizmalarini net belirleyin.

Hollanda'da sirket kurulusu hakkinda daha fazla bilgi almak icin ilgili sayfamizi inceleyebilirsiniz.